Due Diligence — комплексная проверка бизнеса

Покупка бизнеса, слияние, крупные инвестиции — это всегда риск. Продавец показывает красивые цифры, но что скрывается за ними? Due Diligence — это всесторонняя диагностика компании перед сделкой. Мы проверяем финансовую отчетность, налоговую историю, юридическую чистоту и операционные риски, чтобы вы принимали решение на основе фактов, а не обещаний.

Группа компаний Нова проводит комплексную проверку бизнеса для инвесторов, покупателей, банков и собственников. Мы объединяем компетенции аудиторов, оценщиков и налоговых экспертов. Результат — детальный отчет о реальном состоянии компании, ее рисках и справедливой стоимости.

Due Diligence (дью дилидженс) — это процедура всесторонней проверки объекта инвестиций. Термин пришел из английского права и означает «должную осмотрительность». Это не просто аудит, а глубокое погружение в бизнес.

• Выявить реальное финансовое состояние. Не то, что показано в отчетности, а то, что есть на самом деле.
• Найти скрытые риски. Налоговые доначисления, судебные споры, неучтенные обязательства, зависимость от ключевых клиентов.
• Подтвердить или опровергнуть заявленную стоимость. Соответствует ли цена сделки реальной ценности бизнеса.
• Проверить юридическую чистоту. Права на активы, корпоративную структуру, интеллектуальную собственность.
• Оценить операционную эффективность. Как работают бизнес-процессы, есть ли потенциал для роста.

Мы проводим как комплексную проверку, так и отдельные блоки:

• Проверка достоверности бухгалтерской отчетности.
• Анализ структуры доходов и расходов.
• Проверка дебиторской и кредиторской задолженности.
• Анализ денежных потоков.
• Выявление неучтенных обязательств и скрытых долгов.

• Проверка правильности исчисления и уплаты налогов.
• Выявление налоговых рисков и потенциальных доначислений.
• Анализ контролируемых сделок и трансфертного ценообразования.
• Проверка на признаки необоснованной налоговой выгоды.
• Оценка налоговой нагрузки и резервов.

• Проверка корпоративной структуры и учредительных документов.
• Проверка прав на активы (недвижимость, оборудование, НМА).
• Анализ договоров с ключевыми контрагентами.
• Выявление судебных споров и претензий.
• Проверка соблюдения трудового и антимонопольного законодательства.

• Анализ бизнес-процессов и цепочки поставок.
• Оценка IT-инфраструктуры.
• Проверка кадрового состава и ключевых сотрудников.
• Анализ рынка и конкурентной позиции.

• Покупка бизнеса (M&A). Покупатель хочет знать, что он реально приобретает.
• Привлечение инвестиций. Инвестор проверяет объект вложений.
• Слияние компаний. Оценка синергии и рисков.
• Кредитование под залог бизнеса. Банк требует комплексную проверку.
• Вход нового партнера в бизнес. Действующие собственники хотят знать, с кем имеют дело.
• Проверка дочерних компаний. Головная компания проверяет филиалы и «дочки».
• Подготовка к продаже бизнеса. Собственник хочет провести самопроверку, чтобы устранить проблемы до выхода на рынок (Vendor Due Diligence).

1. Подготовка. Согласовываем объем проверки (scope), состав рабочей группы, сроки. Подписываем NDA.
2. Запрос документов. Направляем запрос (due diligence request list) — перечень необходимых документов.
3. Анализ. Изучаем документы, проводим интервью с менеджментом, выезжаем на места (data room или физический осмотр).
4. Отчет. Готовим детальный отчет (due diligence report) с описанием выявленных рисков, их количественной оценкой и рекомендациями.

• Отчет Due Diligence. Документ, структурированный по разделам: финансы, налоги, юриспруденция, операции.
• Карту рисков. Перечень выявленных рисков с оценкой их вероятности и потенциального ущерба.
• Рекомендации. Что нужно исправить до сделки или как учесть риски в цене.
• Заключение о справедливой стоимости. Оценка бизнеса с учетом выявленных рисков (опционально).

• Стоимость зависит от масштаба бизнеса, глубины проверки и количества проверяемых аспектов.
• Стандартный срок — от 10 до 30 рабочих дней.

• Комплексный подход. Финансисты + налоговики + юристы в одной команде.
• Опыт в M&A. Провели Due Diligence для сделок от 50 млн до 5 млрд руб.
• Конфиденциальность. NDA, защищенный контур обмена данными.
• Реалистичные выводы. Не просто описываем риски, а оцениваем их в деньгах.
• СРО. Состоим в СРО аудиторов, оценщиков и судебных экспертов.

Чем Due Diligence отличается от аудита?
Аудит проверяет достоверность отчетности. Due Diligence — это комплексная проверка бизнеса, включающая аудит, налоги, юриспруденцию и операции. Due Diligence глубже и шире.

Сколько времени занимает проверка?
Зависит от масштаба. Средний бизнес — 2-3 недели. Крупный холдинг — 4-6 недель. Срочная проверка возможна, но требует больше ресурсов.

Можно ли провести проверку без ведома продавца?
Нет. Due Diligence требует доступа к документам и менеджменту. Но до определенного момента можно работать под NDA без раскрытия покупателя.