Оценка права требования

Право требования — это невидимый актив. Вы не можете его потрогать, но можете продать, внести в уставный капитал или взыскать через суд. Оценка права требования определяет, сколько этот актив стоит на рынке сегодня — с учетом рисков, времени и вероятности получить деньги.

Группа компаний Нова оценивает права требования для цессии, банкротства, взноса в уставный капитал и судебных споров. Мы работаем с долгами по договорам, инвестиционным соглашениям, судебным решениям и иным обязательствам. Отчеты соответствуют 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки.

Право требования — это законное право кредитора требовать от должника исполнения обязательства: уплаты денег, передачи имущества, выполнения работ. Это более широкое понятие, чем дебиторская задолженность.

• Денежные требования. Долги по договорам поставки, подряда, займа. Дебиторская задолженность.
• Права по инвестиционным договорам. Право на получение прибыли, право на долю в построенном объекте.
• Права из судебных решений. Подтвержденная судом, но еще не взысканная задолженность.
• Права по договорам долевого участия (ДДУ). Право требовать квартиру от застройщика.
• Права из государственных контрактов. Право требовать оплаты выполненных работ.
• Права участника ООО. Право на получение дивидендов, право на ликвидационную квоту.
• Права аренды. Право пользования имуществом на выгодных условиях.
• Права по опционам и форвардным контрактам.

• Уступка права (цессия). Продажа права требования третьему лицу. Нужно обосновать цену.
• Взнос в уставный капитал. Право требования может быть внесено как вклад в ООО или АО. Нужна независимая оценка.
• Банкротство. Оценка прав требования для конкурсной массы.
• Раздел имущества. Права требования как актив супругов.
• Купля-продажа бизнеса. Права требования — часть активов компании.
• Исполнительное производство. Оценка права для продажи с торгов.
• Страхование. Оценка права требования как объекта страхования.

Оценщик дает ответы на конкретные вопросы:

• Какова рыночная стоимость права требования?
• Какова справедливая цена уступки права?
• Какие факторы снижают стоимость права?
• Какова вероятность реализации права?
• Какова стоимость права на получение неденежного исполнения (квартиры, оборудования)?

Рыночная цена права почти всегда ниже его номинала. На цену влияют:

• Платежеспособность должника. Если должник банкротится — право может стоить 1–5% от номинала.
• Срок исполнения. Чем дольше ждать, тем дешевле право.
• Наличие обеспечения. Залог или поручительство повышают цену.
• Наличие судебного решения. Подтвержденное судом право стоит дороже.
• Срок исковой давности. Если срок истек — право обесценивается.
• Затраты на реализацию. Судебные расходы снижают чистую цену.
• Спорность права. Если должник оспаривает право — оно дешевле.
• Уникальность. Права на типовые квартиры ликвиднее прав на уникальное оборудование.

Применяем три подхода:

Прогнозируем денежные поступления от реализации права. Дисконтируем их к текущему моменту.

• Оцениваем вероятность получения денег.
• Определяем сроки получения.
• Рассчитываем затраты на реализацию права.
• Дисконтируем чистые поступления.

Анализируем сделки с аналогичными правами: цессионные сделки, торги в банкротстве.

Рассчитываем стоимость замещения права: сколько стоит создать аналогичное право. Применяется редко.

• Документы, подтверждающие право (договоры, акты, накладные, судебные решения).
• Данные о должнике (финансовое состояние, исполнительные производства).
• Информация об обеспечении (залог, поручительство).
• Данные о затратах на реализацию права.
• Бухгалтерская отчетность кредитора.

• Стоимость зависит от сложности права и доступности данных.
• Стандартный срок — от 5 до 10 рабочих дней.

• Оценщики с квалификационными аттестатами. Специализация — оценка бизнеса и прав требования.
• Реалистичная оценка. Анализируем платежеспособность должника и перспективы взыскания.
• Опыт с нестандартными правами. Оценивали права по ДДУ, опционам, инвестиционным договорам.
• СРО. Состоим в саморегулируемой организации оценщиков.
• Страховка. Ответственность застрахована на сумму свыше 30 млн руб.

Чем право требования отличается от дебиторской задолженности?
Дебиторская задолженность — это всегда денежный долг. Право требования шире: это может быть право на получение квартиры, оборудования, выполнение работ.

Можно ли оценить право на квартиру в недостроенном доме?
Да. Оценщик учтет стадию строительства, риски банкротства застройщика и рыночную стоимость аналогичного жилья.

Сколько стоит оценка права требования?
Цена зависит от сложности. Оценка типового денежного долга — от 15 000 руб. Оценка сложного права (ДДУ, инвестиционный договор) — от 25 000 руб.