Оценка стоимости бизнеса

Сколько стоит ваш бизнес? Ответ на этот вопрос нужен не только при продаже. Цена компании — это база для сделок с долями, кредитования, раздела имущества и налогового планирования. Ошибка в оценке здесь стоит дорого: от невыгодной сделки до налоговых претензий и судебных споров с бывшими партнерами.

Группа компаний Нова оценивает бизнес любого масштаба: от небольшого ООО до производственного холдинга. Мы применяем доходный, сравнительный и затратный подходы. Отчеты соответствуют 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки. Принимаются нотариусами, судами, банками и ФНС.

• Продажа или покупка бизнеса. Чтобы не продешевить и не переплатить.
• Сделки с долями ООО. Нотариус требует отчет об оценке для удостоверения договора купли-продажи доли.
• Выход участника из ООО. Для расчета действительной стоимости доли.
• Наследование бизнеса. Для расчета госпошлины и раздела между наследниками.
• Привлечение инвестиций. Инвестор хочет понять, сколько реально стоит компания.
• Кредитование под залог бизнеса. Банк требует независимую оценку залога.
• Корпоративные споры. Оспаривание цены сделки, расчет ущерба от действий менеджмента.
• Банкротство. Определение рыночной стоимости активов для конкурсной массы.
• Постановка активов на баланс. Для отражения справедливой стоимости по МСФО.

Оценщик дает ответы на конкретные вопросы:

• Какова рыночная стоимость 100% доли в уставном капитале компании?
• Какова стоимость бизнеса с учетом его долгов и обязательств?
• Какова инвестиционная стоимость компании для конкретного инвестора?
• Какова ликвидационная стоимость активов?
• Какие факторы влияют на стоимость бизнеса?
• Насколько реалистичен прогноз денежных потоков?

Применяем три классических подхода, а затем согласовываем результат:

Прогнозируем будущие денежные потоки и приводим их к текущей стоимости. Это ключевой метод для компаний, которые зарабатывают деньги.

• Метод дисконтированных денежных потоков (DCF): строим финансовую модель на 3–5 лет, рассчитываем ставку дисконтирования по WACC или кумулятивным методом.
• Метод капитализации: применяем для стабильного бизнеса с предсказуемыми доходами.

Сравниваем с аналогичными сделками на рынке. Используем мультипликаторы:

• Цена / выручка.
• Цена / EBITDA.
• Цена / чистая прибыль.
• Цена / чистые активы.

Считаем стоимость чистых активов: сколько стоит имущество компании за вычетом обязательств. Применяется для холдингов, компаний со значительными активами и в случаях, когда бизнес не генерирует стабильный доход.

• Бухгалтерская отчетность за последние 3–5 лет.
• Расшифровки основных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
• Устав и учредительные документы.
• Информация о кредитах и займах.
• Бизнес-план или финансовые прогнозы.
• Данные о структуре выручки по продуктам и клиентам.

• Стоимость зависит от масштаба бизнеса, сложности структуры и цели оценки.
• Стандартный срок — от 5 до 15 рабочих дней.

• Оценщики с квалификационными аттестатами. Специализация — оценка бизнеса. Состоим в СРО.
• Принимаемость отчетов. Нотариусы, суды, Сбербанк, ВТБ и другие банки принимают отчеты без замечаний.
• Опыт в сложных структурах. Оценивали холдинги с филиальной сетью, IT-компании, производственные предприятия, стартапы.
• Страховка. Профессиональная ответственность застрахована на сумму свыше 30 млн руб.

Сколько стоит оценка бизнеса?
Цена зависит от размера компании и цели. Оценка небольшого ООО для нотариуса — от 20 000 руб. Оценка крупного холдинга — рассчитывается индивидуально.

Можно ли оценить бизнес удаленно?
Да. При наличии полного пакета документов оценку можно провести без выезда. Для целей нотариуса выезд, как правило, не требуется.

Какой подход к оценке самый точный?
Для действующего бизнеса — доходный. Для холдингов и компаний с большими активами — затратный. Сравнительный хорош для проверки реалистичности. Мы применяем все три и согласовываем результат.