Оценка программного обеспечения

Программное обеспечение — это актив, который может стоить миллиарды. Достаточно вспомнить Instagram, WhatsApp или российские IT-компании. Оценка ПО определяет справедливую стоимость вашего цифрового продукта для сделки, инвестиций, учета или суда.

Группа компаний Нова оценивает программное обеспечение любого масштаба: от мобильных приложений до корпоративных ERP-систем. Отчеты соответствуют 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки. Принимаются аудиторами, судами, налоговыми органами и инвесторами.

• Корпоративное ПО. ERP, CRM, системы документооборота, бухгалтерские программы.
• Пользовательские приложения. Мобильные приложения, веб-сервисы, SaaS-платформы.
• Заказное ПО. Программы, разработанные под конкретного заказчика.
• Встроенное ПО. Прошивки для оборудования, IoT-устройств.
• Игровое ПО. Игры, игровые движки.
• Базы данных и алгоритмы.
• ПО на стадии разработки. MVP, альфа- и бета-версии.

• Купля-продажа ПО. Чтобы обосновать цену сделки.
• Привлечение инвестиций. Инвесторы оценивают IT-стартапы.
• Взнос в уставный капитал. Денежная оценка неденежного вклада.
• Постановка на баланс. По МСФО и РСБУ.
• Лицензирование. Расчет роялти и паушального платежа.
• Защита прав в суде. Оценка ущерба от незаконного использования, копирования, взлома.
• Банкротство. Оценка ПО для конкурсной массы.
• Налоговое планирование. Обоснование стоимости сделок с ПО.

Оценщик дает ответы на конкретные вопросы:

• Какова рыночная стоимость программного обеспечения?
• Какова справедливая стоимость для бухгалтерского учета?
• Каков размер роялти за использование ПО?
• Каков ущерб от незаконного копирования или использования?
• Какова стоимость ПО на разных стадиях разработки?

• Функциональность и уникальность. Типовое решение или уникальная технология.
• Рыночный потенциал. Размер целевой аудитории, монетизация.
• Стадия разработки. Идея, MVP, готовый продукт, масштабирование.
• Технологический стек. Современность и надежность использованных технологий.
• Команда разработчиков. Ключевые сотрудники и их компетенции.
• Пользовательская база. Количество активных пользователей, динамика роста, retention.
• Конкуренты и аналоги. Наличие альтернатив на рынке.
• Правовая защита. Наличие авторских прав, патентов на алгоритмы.

Применяем три подхода:

Оцениваем доход, который приносит или может принести ПО:

• Метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Прогнозируем будущие доходы (подписки, лицензии, реклама, in-app покупки) и дисконтируем к текущему моменту.
• Метод освобождения от роялти. Рассчитываем, сколько компания платила бы за лицензию, если бы не владела ПО.
• Метод избыточных прибылей. Сравниваем прибыль компании с данным ПО и без него.

Рассчитываем стоимость создания аналогичного ПО с нуля:

• Оценка трудозатрат (человеко-часы × ставка разработчиков).
• Затраты на инфраструктуру, лицензии, тестирование.
• Применяется для ПО на ранней стадии и заказного ПО.

Сравниваем с ценами сделок с аналогичными IT-продуктами. Используем мультипликаторы:

• Цена / выручка.
• Цена / пользователь (для приложений).
• Цена / EBITDA.

• Быстрое устаревание. Технологии устаревают быстрее, чем заводы.
• Масштабируемость. ПО можно продать миллиону пользователей без роста затрат.
• Зависимость от команды. Уход ключевых разработчиков может обрушить стоимость.

• Техническая документация и описание функционала.
• Данные о пользовательской базе и динамике роста.
• Финансовая модель и данные о доходах.
• Данные о затратах на разработку.
• Лицензионные договоры и договоры с клиентами.
• Свидетельства о регистрации программы для ЭВМ (Роспатент).

• Стоимость зависит от сложности ПО и доступности данных.
• Оценка простого приложения — от 25 000 руб.
• Оценка корпоративной системы — рассчитывается индивидуально.
• Стандартный срок — от 10 рабочих дней.

• Оценщики с пониманием IT. Знаем технологический стек, модели монетизации, специфику SaaS.
• Опыт с IT-компаниями. Оценивали мобильные приложения, SaaS-платформы, ERP-системы.
• Принимаемость отчетов. Аудиторы, суды, инвесторы — без замечаний.
• СРО. Состоим в СРО оценщиков.
• Страховка. Ответственность застрахована на сумму свыше 30 млн руб.

Как оценить приложение, которое еще не запущено?
Основной метод — затратный. Оцениваем стоимость разработки и доведения до MVP. Плюс — доходный с прогнозными данными.

Что дороже — готовое ПО или заказное?
Готовое (тиражируемое) ПО стоит дороже заказного, потому что у него есть рынок и потенциал масштабирования.

Можно ли оценить ПО, созданное внутри компании (in-house)?
Да. Оцениваем либо затратным подходом (сколько стоила разработка), либо доходным (какой эффект дает бизнесу).